L'analisi fondamentale o analisi macroeconomica è lo studio delle cause macroeconomiche che influenzano la domanda e l'offerta di valute nel mercato forex. L'analisi fondamentale si concentra sia sulla situazione macroeconomica in un determinato paese, come ad esempio la situazione economica mondiale, sia su un determinato gruppo di Stati e sui loro rapporti.
Dobbiamo ricordare che il mercato funziona come un complesso e, in generale, i cambiamenti nell'economia possono avere, presto o tardi, un impatto sulla domanda e l’offerta di entrambe le valute, sulle materie prime e su altre attività finanziarie.
Il mercato non è soltanto in grado di percepire le variazioni economiche, ma anche gli eventi politici, sociali, e il potenziale impatto del clima sul commercio di valute, commodities e altre attività finanziarie con pesi diversi.
All'interno dell'analisi fondamentale gli indicatori economici svolgono un ruolo basilare.
Gli investitori che si concentrano sugli aspetti macroeconomici per investire in forex vengono solitamente detti fondamentalisti.
Il calendario economico in forex svolge un ruolo chiave per gli investitori fondamentalisti. Tutti gli eventi e gli indicatori economici possono essere anticipati dal calendario economico. Nel calendario economico si descrivono gli eventi e gli indicatori economici pianificati, con la data di pubblicazione e la stima prevista per ciascun indicatore economico con i precedenti risultati.
Così, quando viene divulgato l'indicatore economico interessato, se il risultato pubblicato e proiettato rimane immutato nella sostanza rispetto al risultato precedente, probabilmente non si osserva un cambiamento significativo nel mercato del forex. Tuttavia, se i dati economici pubblicati risultano essere molto diversi dalle proiezioni stimate e dal risultato precedente, il mercato probabilmente reagirà con forza. Spesso gli investitori forex si avvalgono di questi disallineamenti economici per ottenere prese di profitto con le monete.
Dobbiamo tuttavia tenere conto del fatto che spesso il mercato rispecchia in anticipo i cambiamenti economici e molto spesso è in grado di prevedere questo tipo di disallineamenti. Ciò consente anche di prevedere l’effetto che avrà l'evento in questione o l'indicatore economico sul mercato forex.
Inoltre, dal punto di vista macroeconomico, le decisioni in materia di politica monetaria condotta da parte delle autorità monetarie dei vari Stati presentano notevole rilevanza nel mercato del forex. Il tipo d'interesse o i tassi di interesse fissati dalle banche centrali e le operazioni di mercato aperto o di impostazione della politica attiva, tendono a incidere pesantemente sul mercato valutario.
In genere, quando una banca centrale aumenta i tassi di interesse, la moneta di tale Stato viene rivalutata. Allo stesso modo, quando una banca centrale stabilisce dei tassi di interesse più bassi, la valuta associata a tale Stato si svaluta.
Ecco perché l'importanza della politica monetaria nel mercato del forex. Gli investitori fondamentalisti tengono controllati con grande attenzione sia gli atti che le note pubblicati dalle autorità monetarie, nonché i discorsi e le conferenze stampa tenute da governatori e presidenti delle banche centrali, in quanto possono influenzare la futura politica monetaria.
In questo modo assumono una determinata importanza non soltanto gli eventi delle banche centrali, ma degli stessi governi, delle organizzazioni internazionali, imprese, agenzie di rating e delle personalità locali con incarichi di responsabilità.
Dobbiamo ricordare che la stabilità politica e monetaria si traduce in maggiore attrazione economica per gli investitori stranieri, che investono capitali nel paese. In questo modo la valuta nazionale si rivaluta. Si ottiene l’effetto contrario quando la situazione economica e politica si deteriora, con una tendenza a produrre un deflusso di capitali e un deterioramento della valuta nazionale.
In breve, l'analisi fondamentale o macroeconomica si concentra sulla causa e studia le variabili economiche, le condizioni sociali e politiche in materia di approvvigionamento e la domanda di strumenti finanziari. Come abbiamo detto in precedenza l'analisi fondamentale esamina, descrive e interpreta gli indicatori macroeconomici e le principali decisioni in materia di politica monetaria. Una particolare attenzione viene pertanto assegnata al contesto economico generale, alla situazione politica e monetaria e alle aspettative future di sviluppo globale.
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