La determinazione del tasso di interesse di riferimento è uno dei fattori predominanti che provoca la notevole oscillazione delle coppie di valute nel mercato forex. Ecco perché è importante capire le condizioni economiche di ciascun stato o gruppo di stati membri per analizzare i tassi di interesse fissati dalle banche centrali. Mentre i dati macroeconomici provenienti da un paese influenzano il mercato forex soprattutto nel lungo periodo, praticamente non esiste un indicatore macroeconomico che abbia la forza e l'effetto dei tassi di interesse nel mercato forex.
Esistono sostanzialmente due strumenti di politica economica per influenzare l'attività economica: la politica monetaria e la politica fiscale. La politica fiscale si riferisce al controllo della spesa pubblica e delle tasse e in molti stati democratici questa funzione corrisponde alla legislatura, che è responsabile dell'approvazione del bilancio nazionale e dell'imposizione delle tasse. D'altra parte, la politica monetaria esegue il controllo dei tassi di interesse o dell'offerta di denaro, e nella maggior parte degli stati moderni, questa funzione corrisponde alla banca centrale del paese in questione.
In generale, quando i tassi di interesse aumentano in un dato Paese, la valuta associata aumenta di prezzo rispetto ad altre valute. Per esempio, se la Banca centrale europea aumenta i tassi di interesse, è probabile che l'euro si apprezzerà nel mercato del forex. Questo accade perché gli investitori vogliono più euro per ottenere rendimenti più elevati e capitalizzare i propri fondi. Per questo, quando i tassi di interesse salgono, si considera positivo per la valuta del paese in termini di forex e, di conseguenza, si aumenta il risparmio per l'economia e arriverà denaro in entrata nel paese in questione. Allo stesso modo quando una banca centrale decide di ridurre i tassi di interesse, la moneta associata a tale stato si deprezza o scende nel mercato forex.
Di solito le decisioni sui tassi di interesse influiscono sul mercato forex per un breve periodo perché, a causa delle caratteristiche intrinseche del mercato forex, queste decisioni non attuano un completo controllo del tasso di cambio e lo influenzano solo per un breve periodo di tempo. Da quanto è noto, anche una banca centrale può mantenere un tasso di cambio determinato per lungo tempo, ossia può impostare il valore di una valuta a un prezzo determinato dal momento che a lungo termine le forze di mercato finiranno per abbatterlo.
Cercare di prevedere un aumento o un calo dei tassi di interesse può essere molto utile per investire in valuta estera ed entrare nel mercato. A tal fine, è consigliabile essere aggiornati sugli indicatori dell'inflazione e sugli obiettivi di crescita: è importante anticipare la notizia ed essere consapevoli delle osservazioni fatte da economisti e funzionari pubblici.
L'influenza dei tassi di interesse nel mercato del forex è significativa nel breve termine, e spesso anche le voci e la pubblicazione degli atti e dei verbali delle banche centrali contengono la forza necessaria per muovere le valute. I suggerimenti sulla politica monetaria futura svolgono un ruolo chiave e muovono i mercati.
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